피터린치의 이기는 투자 - 피터린치 존 로스차일드 (피터린치 주식법 / 피터린치 주식 명언 / 주식공부)

 

 

 지난 70년간 주식시장이 40번이나 하락했다는 거예요 그렇기 때문에 투자자들은 주식시장에 오래 머물러 있어야 한다는 얘기가 인상 깊었어요

 

• 대부분의 좋은 기업은 매년 배당금을 올린다

• 단기적으로는 손해를 볼 수도 있다. 그러니 시간이 지나면 수익을 거두게 된다.

• 주식시장은 도박장이 아니다. 단지 주가 때문에 주식을 사는 것이 아니라 앞으로 사업을 잘해나갈 것이라는 생각이 드는 좋은 기업을 골라 투자 한다면 주식투자는 결코 도박이 될 수 없다

• 돈을 투자하기 전에 반드시 투자할 기업을 조사하고 분석해야 한다.

• 여러 종목에 투자해야 한다. 왜냐하면 몇 개 종목에 투자하든 대개 5개 중 하나는 아주 좋고 하나는 아주 나쁘고 나머지 3개는 그저 그럴 것이기 때문이다.

  만약 당신이 어떤 기업의 주식을 사려면 왜 그 기업에 투자하려는지 그 이유를 5학년생도 이해할 수 있는 말로 쉽게, 또 5학년생이 지루해하지 않도록 빨리 설명할 수 있어야 한다.

 

 몇 달간, 심지어 몇 년간 기업의 실적과 주가가 따로 노는 경우도 종종 있다. 그런 장기적으로 보면 기업의 실적과 주가는 100% 같이 가게 되어 있다. 장기적으로 기업의 성공과 주식의 성공은 100% 상관관계가 있다. 기업의 성공과 주식의 성공 사이의 괴리가 돈을 벌게 해주는 핵심 요인이다. 인내심은 보답을 받으며 성공하는 기업의 주식을 갖고 있어도 역시 보답받는다.

 

 1000달러를 주식에 투자한다면 잃을 수 있는 최대한의 돈은 1000달러이다 하지만 인내심만 있다면 당신이 벌 수 있는 돈은 1만달러, 심지어 5만달러가 될 수도 있다. 

 

 주식 하락은 공포에 사로잡혀 폭풍우 치는 주식시장을 빠져 나가려는 투자자들이 내던진 좋은 주식을 싸게 살 수 있는 기회이다.

 

 금리를 예측할 수 있는 사람은 아무도 없다. 앞으로의 경제 상황과 주식시장의 행방을 예측할 수 있는 사람도 없다. 이런 전망은 깨끗이 잊고 당신이 투자한 기업에 실제로 어떤 일이 벌어지고 있고 어떤 변화가 일어나고 있는지에만 집중하라

 

  우리는 가장 최근에 있었던 주식시장의 조정을 재난으로 보지 않고 더 많은 주식을 싼 가격에 살 수 있는 기회로 여겼다. 이런 식으로 장기간에 걸쳐 커다란 부가 형성되는 것이다.

 

 기업 현황에 대한 기본적인 조사조차 하지 않은 상태라면 이러한 각종 금융정보 서비스는 일고의 가치도 없다. 내 말을 믿으라. 워렌 버핏은 이런 서비스들을 이용하지 않는다.

 

 검소한 회의실, 합리적인 임원 급여, 동기부여가 확실한 평사원, 낮은 부채는 대개의 경우 높은 실적으로 귀결된다.

 

 경기침체는 조만간 끝나게 마련이고 침체로 인해 급락한 주식시장에는 여기저기 저가 매수의 기회가 널려 있다. 그러나 고평가된 시장에서는 살 만한 주식을 찾기가 어려웠다. 따라서 노력하는 투자자들은 시장이 300포인트 오를 때보다는 300포인트 떨어질 때 더 행복한 법이다.

 

 어떤 경우라도 정기적으로 꾸준히 투자한다는 원칙을 흔들리지 않고 지키면 상당한 수익을 얻을 수 있다. 여기에서 한 발 더 나아가 대부분의 투자자들이 주가 하락을 두려워하며 주식을 팔고 있을 때 평소보다 더 많은 주식을 사면 추가적인 수익이 따른다.

 

 그러나 내 안에 존재하는 투자자로서의 본능은 대규모 매도세로 인해 놀랄 만큼 좋은 저가 매수의 기회가 생겼다는 사실을 놓치지 않았다. 비관적인 예언 따위는 가볍게 무시하는 투자자들은 주식투자로 재산이 세 배, 네 배씩 늘어나는 행복을 누렸을 것이다. 앞으로 누군가 일본 경제가 파산할 것이라든지 유성이 뉴욕증권거래소에 떨어질 것이라는 얘기를 하면 그때야 말로 좋은 투자기회라는 사실을 기억하길 바란다

 

 악재가 두려워 주식시장에서 도망치지 않기 위해서는 맫라 정기적으로 일정 금액을 투자하는 것이 가장 좋다. 이처럼 시황에 관계없이 꾸준히 투자하는 사람들이 증시 전망에 따라 시장에 들락날락하는 사람들보다 수익률이 훨씬 더 좋은 것은 당연하다.

 

 아무리 끔찍한 폭락이라 해도 주가는 결국 회복된다. 주가 하락은 놀라운 일이 아니다. 특별한 일도 아니다. 일상적인 일일 뿐이다. 겨울에 바깥 온도가 영하로 떨어지나 해도 새로운 빙하기가 시작됐다며 호들갑을 떨지는 않을 것이다. 그저 두꺼운 외투를 껴입고 눈이 오면 길에 모래를 뿌려 미끄러지지 않게 조심하면서 따뜻한 봄이 오길 기다릴 것이다.

 

 20세기 들어 미국 증시가 40번의 약세장을 경험했다는 사실은 암울하고 비관적인 시기를 지날 때마다 나에게 큰 위안이 된다. 지난 약세장과 마찬가지로 이번의 하락 역시 우량 기업의 주식을 할인가에 살 수 있는 절호의 기회라는 사실을 상기시켜주기 때문이다.

 

  워렌버핏은 봉한 주식이 50% 급락하는 것을 견뎌낼 자신이 없는 사람은 주식투자를 하지 말아야 한다고 충고했다.

 

 다행히 나는 이해하지 못하는 회사에 많은 돈을 투자하지는 않았다.

 

 작은 기회에 눈이 어두워 이런 위대한 기업들을 버린 나는 주위에서 흔히 발견할 수 있는 꽃은 뽑아버리고 잡초에 물을 주는 어리석음을 범하고 말았다.

 

 1978년에 내가 가장 선호했던 10개 주식의 PER는 4배에서 6배 사이였고 1979년에는 3배에서 5배 사이였다. 주가가 순이익의 3~6배에 불과한 주식에 투자해 손해 보는 경우는 거의 없었다.

 

 투자에 성공하기 위한 중요한 비결 중 하나는 주식이 아니라 기업에 초점을 맞추는 것이다

 

 사실 요즘 많은 펀드매니저들이 주가가 변할 때마다 자동 갱신되는 시세 단말기를 쳐다보고 앉아 있다. 나는 최신형 쿼트론이 사무실에 들어왔을 때 아예 전원을 꺼버렸다. 켜놓으면 실시간으로 바뀌는 주가 때문에 너무 흥분되기 때문이다.

 

 

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